Online-Trading

Noah und Sara, beide 18, haben in letzter Zeit über Social Media immer wieder vom Aktien-Trading und von ETF-Sparplänen gehört, womit man angeblich relativ einfach richtig viel Geld verdienen kann. Das klingt für die beiden verlockend, doch sie wissen nicht so recht, wie man Aktien tradet und was beispielsweise ein ETF ist. So beschliessen sie, sich mal ein wenig schlauzumachen.

Noah fällt ein, dass seine Tante als Finanzberaterin arbeitet, und sie entscheiden sich, zunächst sie zu fragen. Nach einem kurzen Gespräch sind die beiden klüger und wissen nun Genaueres über ▸Aktien, ▸Anlagefonds und ▸ETFs und sie haben von der Tante erfahren, worauf sie beim Investieren und Traden achten müssen. Sie wies Sara und Noah auch auf die Risiken hin, da man anstelle eines grossen Gewinnes auch einen grossen Verlust machen kann. Dieses Risiko könne man aber durch verschiedene Strategien, wie Diversifikation und langfristiges Anlegen, so tief wie möglich halten, erklärte sie ihnen. (Im Glossar unten finden Sie genauere Informationen zu Aktien, ETFs, ▸Kryptowährungen und ▸Investitionsstrategien.)

Nach dem Gespräch mit Noahs Tante entscheiden sich die beiden, in verschiedene Aktien zu investieren und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Am besten gehe das heutzutage online über sogenannte ▸Onlinebroker, haben sie von der Tante erfahren.

Noah und Sara suchen nun online nach dem Stichwort «Onlinebroker» und finden unglaublich viele Onlinebroker. Bei dieser Menge ist es für sie natürlich schwierig, das richtige Angebot zu finden. Noah erinnert sich, dass seine Tante gesagt hat, sie sollten darauf achten, dass die Onlinebroker bei der Finma (Finanzmarktaufsicht) registriert sind, da diese Onlinebroker als seriös gelten würden.

Noah und Sara wählen zufällig je einen Onlinebroker aus und recherchieren über diese. Dabei finden sie heraus, dass bei den ausgewählten Onlinebrokern sehr viele verschiedene Gebühren anfallen.

Den beiden fällt weiter auf, dass einige Onlinebroker einen ▸Demo-Account oder einen Test-Account anbieten. Auf einem solchen Account kann man mit einem fiktiven, sehr hohen Anfangsbetrag traden und investieren, ohne eigenes Geld einsetzen zu müssen. Sara und Noah finden das eine ideale Möglichkeit, um ohne Risiko Erfahrungen sammeln zu können. So richten sich beide einen Demo-Account ein und legen los.

Als Erstes müssen sie überlegen, in welche Aktien sie genau investieren wollen. Sie entscheiden sich für die Aktie einer Firma, deren Gewinnaussichten sie als positiv beurteilen und die ihnen sympathisch ist. Damit sie die Kosten der jeweiligen Onlinebroker vergleichen können, wählen beide die gleiche Aktie aus.

Die beiden sind bei Begriffen wie ▸«Geld» und ▸«Brief» nicht sicher, was diese genau bedeuten. Deshalb recherchieren sie erst einmal. (Erklärungen dazu und zu weiteren Begriffen aus dem Bild finden Sie im Glossar unten.)

Als Nächstes schauen sich Sara und Noah die Kosten genauer an. Bei Noahs Onlinebroker steht, dass ihn dieser Aktienkauf 8 Franken kosten würde. Bei Sara steht, dass sich die Kosten auf 18 Franken belaufen. Dann fällt Sara ein, dass sie beim Recherchieren gelesen hat, dass neben diesen Transaktionskosten auch noch etliche andere Gebühren anfallen. Sie schlägt vor, alle zusätzlichen Kosten der gewählten Onlinebroker (Sara für Onlinebroker A und Noah für Onlinebroker B) in einer Tabelle zusammenzutragen. Auch hier tauchen für die beiden neue Begriffe wie «Courtage» oder «Stempelgebühr» auf, deren genaue Bedeutung sie recherchieren müssen.

Noah hat festgestellt, dass es grundsätzlich zwei Arten von Gebühren gibt:

• Gebühren, die nur dann anfallen, wenn man etwas kauft oder verkauft (variable Gebühren = variable Kosten, in der Tabelle blau hinterlegt)
• Gebühren, die man fix zahlen muss, auch wenn man gar nicht tradet (fixe Gebühren = fixe Kosten, in der Tabelle grün hinterlegt)

Und Sara ist aufgefallen, wie hoch die Gebühren sind – vor allem dann, wenn man nur wenig anlegen will. Sie ist erstaunt, dass man pro Handel stets mindestens 20 Franken Courtage bezahlen muss. Sie rechnet aus, dass sie beispielsweise für einen Aktienkauf von 250 Franken gerade mal 0.50 Franken an den Onlinebroker bezahlen würde, wenn sie nur die 0,2% Courtage zahlen müsste (0,2 / 100 × 250 = 0.50 Franken). Das wäre nicht viel. Da es aber diesen Mindestbetrag gibt, muss sie nicht bloss 0.50 Franken, sondern 20 Franken bezahlen. Ein hoher Betrag, wenn man nur wenig Geld anlegen möchte. Hinzu kommt, dass Saras Onlinebroker für das Anlegen einen Mindestbetrag von 2000 Franken festlegt. Mit den 1000 Franken, die sie investieren will, kann sie ins Trading gar nicht einsteigen. Sowohl Sara als auch Noah sind nach ihren Recherchen ziemlich ernüchtert.

Noah fragt sich, ob sich das Investieren für Kleinstanleger überhaupt lohnt. Er befürchtet, dass man mit all diesen Gebühren eher draufzahlen muss. Sara schlägt deshalb vor, nochmals genau zu analysieren, mit wie viel Geld, worin und wie oft sie traden möchten und anschliessend die jährlichen Gebühren für ihre gewählte Strategie auszurechnen.

Den beiden wird nun klar: Auch mit einer Rendite von 7% könnten sie die Gebühren nicht wettmachen. Ihr Fazit: Mit diesen hohen Gebühren lohnt sich das Investieren auf keinen Fall.

Sara vergleicht nochmals die Gebühren der beiden Onlinebroker. Dabei fällt ihr auf, dass beim Onlinebroker B zwar die variablen Kosten tiefer, dafür die fixen Kosten viel höher sind. Da diese bei Noahs Strategie stark ins Gewicht fallen, hätte er beim Onlinebroker A viel tiefere Kosten. Sie rechnet vor, dass er bei Onlinebroker A nur 3 × 35 Franken = 105 Franken Inaktivitätsgebühr bezahlen müsste und keine Gebühr für den Steuerauszug anfallen würde. Insgesamt hätte er damit nur Gebühren von rund 150 Franken im Jahr. Das ist zwar immer noch viel, aber weniger als die Hälfte als bei Onlinebroker B. Für Sara hingegen würde sich der Wechsel zu Onlinebroker B trotz der tieferen variablen Kosten nicht lohnen, denn die Mindestgebühren bei den Courtagen sind bei beiden Brokern gleich hoch.

Für beide ist also Onlinebroker A zwar günstiger, aber trotzdem für sie insgesamt zu teuer.

Da die Gebühren bei den verschiedenen Onlinebrokern offensichtlich sehr unterschiedlich sind, schlägt Noah vor, noch nach anderen Onlinebrokern zu suchen, die tiefere Mindestgebühren und am besten auch keine Inaktivitätsgebühren verrechnen.

Tatsächlich werden die beiden fündig:

Bei diesem Onlinebroker sind zwar die variablen Kosten in Prozenten höher als bei den Onlinebrokern A und B, dafür sind die Mindestgebühren viel tiefer. Damit reduzieren sich Saras Gebühren pro Jahr auf rund 52 Franken. Das sind ganze 511 Franken weniger als vorher!

Auch Noah spart mit diesem Onlinebroker erheblich an Gebühren und bezahlt – je nachdem, ob er in der Schweiz oder im Ausland tradet – nur noch 2.30 bis 6.40 Franken pro Jahr.

Beide sind über die enormen Unterschiede bei den Gebühren sehr erstaunt und erkennen nun, wie wichtig akribische Recherchen sind.

Vor allem bei Sara ist der Unterschied mit einer Einsparung von über 500 Franken extrem. Eigentlich überraschend, denn die Transaktionskosten, die bei ihr besonders ins Gewicht fallen, sind beim Onlinebroker C mit 0,5% fünf Mal so hoch wie beim Onlinebroker B mit 0,1%. Sara fragt sich, weshalb sie trotzdem so viel Geld spart.

Beim genauen Hinsehen findet sie den Grund heraus: Mit ihren 1000 Franken ist sie eine Kleinanlegerin und daher machen die hohen Mindestgebühren von 20 Franken bei den Onlinebrokern A und B das Traden sehr teuer. Würde sie zum Beispiel Aktien für 10 000 Franken kaufen, sähe es anders aus. Dann wäre nämlich Onlinebroker A günstiger, denn bei ihm würde eine Aktie für 10 000 Franken bloss 20 Franken kosten, bei Onlinebroker C hingegen 50 Franken (10 000 Franken × 0,5 / 100).

Es scheint also zwei Arten von Onlinebrokern zu geben:

• Solche mit hohen Mindestgebühren, die sich für Anleger mit viel Geld eignen.
• Solche mit zwar höheren Gebühren in Prozenten, dafür mit tiefen Mindestgebühren, die sich für Kleinanleger gut eignen.

Da Sara und Noah noch Kleinanleger sind, fahren sie zurzeit mit Onlinebroker C am besten.

Doch es stellt sich die grundsätzliche Frage, ob es sich für die beiden überhaupt lohnt zu investieren. Bei einer jährlichen Rendite von 5% steht bei Noah den Gebühren von 2.30 bis 6.40 Franken ein Plus von etwas weniger als 25 Franken gegenüber. Für ihn lohnt es sich also durchaus.

Bei Sara hingegen würde eine Rendite von 5% nicht ausreichen, um die Gebühren bei Onlinebroker C von 52 Franken zu decken. Damit sich das Investieren lohnen würde, müsste sie ihre Strategie etwas anpassen und beispielsweise etwas weniger oft traden. Damit könnte sie nämlich die Gebühren senken.

Falls die beiden später einmal mehr Geld anlegen möchten, sollten sie sich die Gebühren nochmals genauer anschauen. Der beste Onlinebroker für Kleinanleger ist nämlich oftmals nicht auch der beste für Investitionen von grösseren Beträgen. Hinzu kommt, dass die Unterschiede zwischen den Onlinebrokern grundsätzlich enorm sind.