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Les formations en finances conduisent-elles à plus de planification financière ou, plus simplement, à davantage d’épargne? Cette question est étudiée dans le cadre de l’éducation à l’économie et de ses impacts sur les comportements concrets des agents économiques. Dans ce cas précis, l’effet escompté, soit l’épargne, est facilement mesurable. Certains pays, qui ne sont précisément pas des nations d’épargnants –comme les Etats-Unis–, accordent un intérêt particulier à cette thématique.
Les recherches d’Annamaria Lusardi, économiste et experte en Financial Literacy, démontrent que celui qui se préoccupe de sa planification financière et qui agit de manière « instruite » possède, aux alentours de 50 ans, nettement plus d’épargne. Cela pourrait s’expliquer par le fait que les «planificateurs» sont simplement ceux qui ont un revenu plus élevé. Ce n’est cependant pas le cas: le «planificateur» moyen possède encore 20% de fortune en plus que le «non-planificateur» lorsque l’influence du revenu, de la formation ou de l’âge est neutralisée. D’autres études établissent un lien positif entre les connaissances financières, la planification et l’épargne*.
Différentes raisons plausibles expliquent ce lien. Tout d’abord, les connaissances financières aident parce qu’elles sensibilisent en soi à la thématique. Ensuite, les personnes moins versées dans l’économie sous-estiment l’effet des intérêts. Lors d’une enquête de Lusardi, la question suivante a été posée à des quinquagénaires:
«Vous avez 200 dollars sur un compte. Le taux d’intérêts annuel est de 10%. Combien d’argent se trouve sur votre compte après 2 ans?»
Seulement 18% des réponses étaient correctes. La plupart des personnes ont apporté la réponse erronée suivante: 10% de 200 = 20, donc 200 (capital de départ) + (2 x 20) = 240. Elles ont tout simplement oublié l’intérêt composé. Autrement dit, les 20 dollars d’intérêts de la première année vont eux-mêmes générer des intérêts lors de la deuxième année. Il fallait donc rajouter 10% de 20.
Jusque-là tout va bien. La question de savoir si les gens doivent véritablement plus économiser demeure toutefois entière. Pas à tout âge ni dans toutes les situations. Celui qui s’attend, plus tard dans sa vie, à devoir dépenser plus qu’il ne gagne devrait au préalable mettre de l’argent de côté. Il est par conséquent judicieux d’établir une planification à long terme.
Il ne fait aucun doute, dans la crise actuelle, qu’un pays comme les Etats-Unis se porterait mieux si la population (et le gouvernement) avaient davantage épargné. Le lien avec la crise financière est ainsi fait. La suite au prochain épisode.
Pour l'équipe d'iconomix,
Michael Manz et Jean-Marc Huguenin
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